許多人想到投資時第一個想到的就是股票，但股票只是投資者有機會投資的理財類別之一，並且風險和上手難度都頗高。對於理財新手而言，您可能更適合考慮添加到投資組合中的另一種常見投資類型：債券。作為一款風險較低且回報穩定的投資類別，參與的人數正在不斷上升，您也可以適當了解一下，看是否適合投資。
什麼是債券以及它們如何運作？
債券本質上是您（投資者）向公司、政府實體或其他組織提供的貸款。作為資金的交換，您將從借款人處收到利息。他們的欠條僅在您的貸款期限結束（即債券“到期”）之前有效，然後他們將被期望全額償還貸款。
許多債券是固定收益投資，這意味著與其他資產類別不同，投資者被承諾在整個債券期限內按設定的時間間隔獲得設定的收益。由於債券本質上是一種貸款，因此它們代表債務的所有權，而不是發行債券的公司或政府實體的所有權。這可能會帶來一系列風險和回報——稍後會詳細介紹。
債券投資可以直接從發行政府實體或公司購買，也可以通過經紀人購買。每只債券都會獲得信用評級，這是信用評級機構提供的分數，用於判斷債券的品質和信譽。它告訴投資者發行實體償還債券利息和本金的可能性有多大。
以下是投資債券之前您需要瞭解的一些關鍵術語：
l 到期日：您必須償還本金貸款的特定日期。該日期設定在債券期限開始時，期限可以從一天到100年不等，但大多數長期債券的到期期限約為30年。
l 面值：這是您的債券在到期日的價值。它有時也稱為債券的“面值”，用於確定債券到期前您將收到的利息支付金額。大多數債券以1,000美元的倍數發行。
l 息票：為您借入的資金支付的年利率，等於債券面值的一定百分比。這通常每半年支付一次。
l 價格：投資者願意為現有債券支付的最高金額。
l 收益率：投資者期望從債券利息中獲得的回報。
l 可贖回債券：這種類型的債券賦予發行人在債券到期之前償還債券持有人的權利。
l 看跌債券：此類債券賦予投資者要求提前償還本金的權利，從而有效地取消貸款。
l 浮動利率債券：並非所有債券都是固定收益債券。一些債券的利息支付根據其他短期基準利率甚至商品價格而變化。
l 零息債券：此類債券不定期支付利息，而是在到期時獲得現金回報。
有哪些不同類型的債券？
債券種類繁多，風險程度也不同。債券的主要類型包括：
1.國債
國債也稱為主權債券，是政策性金融債，由財政部發行並出售給投資者作為政府支出融資的一種方式。這些被認為是更安全、低風險的投資，因為它們得到了政府的全力支持。這意味著投資者可以免受戰爭、經濟衰退甚至通貨膨脹等事件對其債券的影響。利息收入需繳納聯邦所得稅，但免繳州和地方所得稅。
2.市政債券
市政債券有時被稱為“市政”，由州、市、縣和其他政府實體發行，為新學校、高速公路和下水道系統等公共專案籌集資金。大多數市政債券的售價最低為5,000美元。一些市政債券是免稅的，這意味著投資者可以在不繳納聯邦稅的情況下賺取利息收入。而且，在某些情況下，如果投資者居住在發行債券的州或城市，市政債券甚至可以免除城市和州稅。
3.公司債券
公司可以發行債券來資助大型資本投資或業務擴張，稱為公司債券。這些債券需繳納聯邦稅和州稅。與這些債券相關的風險可能全面不同，因為它取決於發行公司的財務前景。這是債券與股票等其他類型資產之間需要注意的關鍵區別。
債券不附帶所有權，因此您不一定會從公司的增長中受益。只要公司能夠維持當前的貸款並繼續向您支付債券利息，任何積極或消極的業務變動都不會直接影響您，除非公司完全破產。
4.代理債券
由政府資助的機構或財政部以外的聯邦部門出於公共目的發行的債券稱為機構債券。聯邦住房管理局(FHA)、房地美(Freddie Mac)和房利美(Fannie Mae)等組織都發行機構債券來為其專案提供資金。
投資者如何通過債券賺錢？
投資者可以通過兩種不同的方式通過投資債券賺錢，除了等到債券到期收回原始投資之外。
1.收取利息：債券自然會在整個期限內向您支付利息，直至到期。通過進行初始投資並讓時間發揮作用，您可以定期收取利息，直到債券到期。
2.賺取資本收益：許多債券不會持有至到期日，作為投資者，您可以選擇在債券到期日之前出售您的債券。當您以高於購買價格的價格出售債券時，這稱為資本收益，因此假設您以1,000美元購買債券並以2,000美元重新出售。您可以將這1,000美元的差額收入囊中，即資本收益。不過，如果您在債券價格低於購買價格時出售，您可能會面臨資本損失。
債券的優點和缺點
在投資組合中添加債券有幾個好處，專家建議，它們可以幫助抵消波動性較大的投資所帶來的一些風險。
優點
l 債券可以作為收入來源。對於許多投資者來說，定期支付利息可能是一個巨大的賣點。債券對退休人員特別有吸引力，因為他們的利息支付是定期收入的潛在來源，可用於增加其他退休收入來源（例如）社會保障、養老金和在職收入。
l 從歷史上看，債券的波動性低於股票。債券價格會波動，但總體而言，與其他投資相比，這些投資更加穩定。通過在投資組合中添加債券，投資者可能能夠隨著時間的推移減少投資組合的波動性。
雖然債券經常被譽為更安全的投資，但債券本身也存在風險。
缺點
l 債券對利率變化很敏感。債券與美聯儲利率成反比關係。當利率上升時，債券價格下跌。當利率大幅下調時，債券價格往往會上漲。意外的增加或減少可能會造成暫時的不穩定。
l 僅投資債券可能會損失主要回報。雖然從理論上來說，承擔較低的風險似乎是個好主意，但您可能會錯過一些主要的收益。
總結
雖然債券比股票更安全，並且可以為您的投資提供固定回報，但許多專家一致認為，債券應該成為更加多元化的投資策略的組成部分。在決定是否將它們添加到組合中時，請密切關注債券的信用評級、到期日和您的個人投資目標，以確定它是否適合您。
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