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2004-09-07 23:25:35| 人氣1,384| 回應0 | 上一篇 | 下一篇

保本收益該選什麼投資標的?

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債券一直被視為穩定收益的投資工具，甚至在2000~2003還有年平均12%~20%的獲利率！
只是隨著利率開始揚升，許多研究報告都呼籲債券投資人該獲利了解...
這是什麼原因?是不是所有債券都不適合再持有或投資嗎？

其實投資人不必恐慌！債券簡單區分為投資等級和投機等級兩類，以信用評等BBB為分水嶺。信用評等愈高表示債信品質愈高，保障較高可是利率較低；而投機等級的恰好相反。
很基本的觀念：債券的收益率--殖利率，和利率成正比。而債券的價格和利率呈反比。

美國FED從今年開始調高聯邦利率，從最低的1%慢慢提高到目前的1.75%，下半年到明年仍會緩步升息。
這表示在利率揚升的過程中，殖利率會跟著走升﹙目前美國10年期公債殖利率約在4.2%水準﹚，而債券價格一路下滑...

但還是有一些債券相對抗跌，要跟各未談的是：什麼標地適合保守投資人選擇？
因為美國升息步調是確立的，但是歐洲就沒那麼快升息！
目前歐盟利率維持在2%，未來半年也不會有升息的動作，至少要等到歐洲經濟有起色，並有通膨隱憂才有可能升息。
如果要投資債券，首選歐洲高收益債券，一方面配息率高，另一方面歐洲企業違約率低，最新數據統計只有1.7%，遠低於美國的3.6%！
高收益債券一般都是投機等級的債券比率較高，擔心風險的，當然也可以選擇公債比重較高的歐洲債券基金...
至於環球債券基金﹙全球型﹚，是更保守的，但是我不會特別推薦...
若還有疑問歡迎隨時與我聯絡~~

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還歷史以真實，還生命以過程。
-- 這就是人類的大明智。
摘錄自 余秋雨 <文化苦旅 廢墟>

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