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儘管今年以來小盤股的表現跑輸整體股市，不過在投資者從企業資產負債表和利率上升的環境中尋求金融穩定之際，小盤股受到關注。

 
摩根士丹利資本國際(MSCI)研究表明，小盤股企業從衰退中反彈的速度要快於大盤股公司。該報告研究了過去70年美國股市的回報率。在此期間，按照GDP連續兩個季度萎縮這一常見定義，美國經濟曾11次陷入衰退。在擺脫衰退後的12個月裡，美國小盤股的表現都優於大盤股。

按市值計算，小盤股佔市值最小的30%，在衰退後的12個月裡，小盤股的平均表現為17%。在2020年由疫情引 發的短暫但劇烈的衰退之後，最大的差距為49%，最窄的差距在1970年還不到2%。

而終其原因在於小公司比大公司有更大的收入、利潤和收益增長空間。隨著投資期限的延長，小盤股跑贏大盤的時間也會增加。眾所周知，由於小盤股的參與者較少，所以小盤股的風險比大盤股更高，波動性也往往更高。

歷史表明，在經濟明顯開始反彈之前，小盤股會出現反彈。在過去近30年裡，每當美聯儲加息週期接近尾聲時，小盤股的表現都幾乎欠佳。然而每當美聯儲進入降息週期時，小盤股往往有不錯的回應，對應的是經濟衰退的發生。

在經濟衰退時期，部分投資者會拋售大盤股，並從其他地方尋求收益，會看到強勁的資金湧入小盤股。且機構對於小盤股的盈利增長前景也比市場其他板塊更為樂觀，目前不確定的經濟環境為長期投資小盤股提供了合適的時機。

比起追逐市盈率已經很高的股票，小盤股提供了更多的上行機會。羅素2000指數作為廣泛使用的小盤股指數，今年以來累計上漲超過10%，儘管目前跑輸標普500指數，但是估值低於歷史平均水平。如果市場依然擔憂經濟衰退，並依然押注美聯儲有降息的可能，則持有小盤股或許是不錯的策略。

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